新智元报道
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【新智元导读】在AI热潮里，故事比技术更值钱。一家名为Oklo的核能初创公司，靠着一个概念，市值飙到210亿美元；另一边，一个从SpaceX离职的工程师，让AI自己画电路板，几分钟搞定工程师三天的工作。一个靠叙事吸引资金，一个用技术推动生产。AI热潮下，这两家公司代表着同一时代的两种姿态——造梦，和造物。
在硅谷的这一年，几乎所有公司都在想办法沾上「AI」两个字。
一家还没卖出一度电的核能公司——Oklo， 靠着「为AI数据中心供电」的概念，市值暴涨到210亿美元。
投资人是OpenAI的奥特曼，背靠自白宫与能源部，创始人夫妻一夜之间成了新亿万富翁。
同一时间，另一个工程师正默默地做相反的事。
他叫Sergiy Nesterenko，从SpaceX离职后创立了Quilter，没有SPAC、没有华尔街路演，也没喊出「颠覆未来」的口号。
只做了一件事：让AI去完成工程师最枯燥的工作——几分钟之内，自动「画」出电路板。
一个在讲故事，一个在造机器。
而AI的真正去向，也藏在这两家公司之间。
在所有人都在谈论AI写诗、画画的时候，Sergiy Nesterenko在想另一件事：能不能让AI 自己「画」电路板。
他叫Sergiy Nesterenko，曾在SpaceX做航电系统工程师。
他出生在乌克兰，十岁随家人移居美国。大学时主修化学、物理和数学，毕业后进入 SpaceX，参与火箭的航电和电力系统设计。
那时，他第一次意识到一个看似微小却几乎没有被解决的问题——即便在全球最先进的航天公司，工程师依然要手工排布和连线每一块电路板。
那是一项枯燥到近乎机械的工作，但又容不得丝毫出错。
一次实验中，他亲手做的测试板在电流冲击下烧毁，几天的努力化为灰烬。那一刻，他产生了一个念头：「为什么不能让机器替我们完成这些事？」
几年后，他离开SpaceX，拿到一位投资人的第一笔种子资金，创立了Quilter。
公司名字意为「缝纫工」，意象来自那种一针一线把电路连成整体的精密感。它的核心目标很简单：用AI自动完成印刷电路板（PCB）的布局与走线。
传统PCB设计流程极其耗时。工程师先画原理图，再决定元件位置、布线方式、信号路径，还要反复校验阻抗、地线、电源层的完整性。
市面上虽然有自动布线工具，但效果糟糕，往往得人工返工。
Nesterenko选择从底层重写规则——不是让AI模仿人类设计师的习惯，而是从物理约束出发，让强化学习系统自己摸索出最优方案。
而Quilter的AI系统会读取输入的原理图和设计约束，基于强化学习与电磁仿真，自动完成元件放置与信号布线，并保证符合制造标准。
它能在数分钟内生成多套可制造版本，让工程师直接比较尺寸、信号质量与功耗，最终输出可直接导入Altium、Cadence或KiCAD的设计文件。
官方的宣传语是:「以物理为先的信心」
它虽然不是完全替代人类的系统，但相较传统的自动布线算法，已经能在信号完整性和规则遵循上显著提升。
到2024年初，Quilter完成了由Benchmark领投的1000万美元A轮融资，用于扩展强化学习平台与工业合作。
在随后的技术论坛上，Nesterenko把它形容为「硬件设计的编译器」
过去软件工程师写完代码要编译一次才能看到结果，而硬件工程师也应该能在几分钟内「编译」出一块电路板，用AI验证是否可行。
这一切听上去并不夸张。没有「颠覆世界」的口号，没有政治背书，也没有庞大的估值数字。但在真正的工程师看来，这才是 AI 真正介入物理世界的开始。
Nesterenko曾说过：
我不想让AI取代人类设计师，我只想让它把最无聊、最浪费时间的部分做掉。
他没有讲未来，他是在构建未来。
就在Quilter的工程师让AI真正「落地」的时候，硅谷另一头，一家几乎没产出一度电的核能公司，靠着「AI能源梦」，成了华尔街的新宠。
这家公司叫Oklo，成立于2013年，做的是小型快堆核裂变反应堆。
按理说，这是一个极度漫长、重监管、回报周期以十年计的行业。
但在过去半年，它的股价上涨了400%，市值超过210亿美元。
它没有营收，去年亏损5500万美元，可这丝毫没有影响投资者的热情。
为什么资本愿意为一个还没卖一瓦时电的公司买单？背后是「AI+核能」叙事与政策加持的组合拳。
首先是政策背景。今年，美国和英国达成联合协议，拟投入数千亿美元支持AI、量子计算与核能领域合作。
Oklo的这一背景，让其在资本市场极易被视为「能源领域的AI独角兽」。
其次，是创始人与投资人的落点。Oklo的创始人是一对夫妻：Jacob DeWitte和Caroline Cochran，二人都拥有MIT的核工程背景。
而最引人注目的是奥特曼：他曾担任Oklo董事，并通过自己发起的SPAC将Oklo推向资本市场。
Altman的早期原始股投入极低，一旦市值暴涨，其回报率将大幅增长。
但从实际角度出发，Oklo目前还处在「蓝图阶段」。根据其公开文件，它尚未与任何客户签署供电合同。
相比Quilter在实验室里用代码和物理原理做真实推进，Oklo的故事像一个海市蜃楼：它为AI提供供电的承诺还未兑现，但市值已经点燃。
要说这场「AI+核能」狂欢里最抢眼的角色，非奥特曼莫属。
他让OpenAI成为世界焦点，又让一家还没发电的公司在资本市场上翻了几百倍。
早在2015年，Altman就加入Oklo董事会。那时他还没接管OpenAI，但已经是硅谷最活跃的天使投资人之一。
2021年，他又操盘了一家名叫AltC Acquisition Corp.的SPAC，目标是帮助被低估的科技公司登陆资本市场。
结果，他最终送上去的，不是某个AI模型，而是Oklo——一家仍在画反应堆设计图的核能初创。
奥特曼花了几千美元，如今账面收益近9亿美元。
这场SPAC操作不仅让Oklo成功上市，也让他自己的「AI能源叙事」第一次登陆华尔街。
与此同时，美国能源部长Chris Wright也出现在Oklo的董事名单里。他在2025年2月被参议院确认上任前，曾担任Oklo董事。
政策面同样提供了加持。特朗普在2025年5月签署行政命令，要求「加速小型核反应堆的审批流程」，能源部随后宣布Oklo将参与「先进核能试点计划」。
这些举措让市场误以为：Oklo已被选中，成为「AI时代的能源代表」。
结果就是，短短两周内，公司股价又上涨了近50%
AI的故事，终于走到了两个方向。
一个在实验室里，以物理、算法、约束为语言，让机器学会真正的创造；另一个在资本市场，以叙事、权力和关系链为燃料，让未来先在股价里兑现。
Quilter和Oklo就站在这条分水岭的两端。前者的世界是一行行代码和电路参数，后者的世界是一轮轮路演和政策文件。
两者都在「构建未来」，只不过一个造的是物，一个造的是梦。
Quilter的强化学习系统正在真实改变硬件研发的逻辑。它让「造东西」重新变得高效和确定，AI不再只是写文字、画图，而开始操作物理世界。
而Oklo的存在，则像一面镜子，照出资本的想象力有多旺盛——它证明，只要叙事足够诱人，即使没有产品、没有客户，依然能在AI的旗帜下被重新估值。
但也要承认，叙事并非全然无用。没有叙事，就没有注意力；没有注意力，很多真正有潜力的技术也不会被看见。
AI的泡沫之所以反复出现，是因为市场总在寻找下一个「确定的未来」。
在Oklo的世界里，AI是吸金的语言；在Quilter的世界里，AI是造物的工具。
一个把未来卖给市场，一个把未来写进电路。这就是当下的现实——AI的力量在同时制造幻觉和真相。
叙事让资本聚集，技术让世界前进。二者都必要，但终究会被时间分出高下。
AI热潮的尽头，不会是一串市值，而是一张电路图。
当故事褪色，留下的不是新闻标题，而是那些真正能运行的机器。
有人用AI写神话，有人让AI写电路图。
而历史，似乎总是偏爱后者。
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